(1) Assume the following facts for an airline for the tax year:
(a) It has 10 747s ready for flight and in revenue service at an average per unit cost of $40,000,000 for nine of the aircraft. � It rents the remaining 747 from another airline for $9,000,000 per year. � At eight times rents, the latter is valued at $72,000,000 for apportionment purposes. Total 747 valuation is, therefore, $432,000,000 for property factor denominator purposes.
(b) It has 20 727s ready for flight and in revenue service at an average per unit cost of $20,000,000. � Total 727 valuation is, therefore, $400,000,000 for property factor denominator purposes.
(c) It has non-flight tangible property (n.t.p.) valued at original cost of $200,000,000.
(d) It has the following annual payroll:
Flight personnel��������������������������������������������������������������������� $ 60,000,000
Non-flight personnel���������������������������������������������������������������� � 40,000,000
� Total��������������������������������������������������������������������������������������$100,000,000
(e) From its operations, it has total receipts of $50,000,000, business net income of $1,000,000 and no non-business income. � The total $50,000,000 is flight revenue; there is no non-flight revenue.
(f)���������������������It has the following within state X:
(i)��������������� 10% of its 747 flight departures
����������������������������� (.10 x 432,000,000 = $43,200,000) ;
(ii)�������������� 20% of its 727 flight departures
����������������������������� (.20 x 400,000,000 = $80,000,000) ;
(iii)������������� 5% of its non-flight tangible property
����������������������������� (n.t.p.) (.05 x 200,000,000 = $10,000,000) ; and
(iv)������������� 15% of its non-flight personnel payroll
����������������������������� (.15 x 40,000,000 = $6,000,000) .
(g) State X has a corporate tax rate of 10%. The airline's tax liability to state X would be determined as follows:
�
Property Factor:
� Numerator���������������������������������������������������������������������Denominator
�� 43,200,000 (747s)������������������������������������������������������432,000,000 (747s)
+ � 80,000,000 (727s)�����������������������������������+���������������400,000,000 (727s)
+ � 10,000,000 (n.t.p.)������������������������������������+���������������200,000,000 (n.t.p.)
� 133,200,000�������������������������������������������������/�������������1,032,000,000 = 12.91%
�
Sales Factor:
� Numerator��������������������������������������������������������������������� Denominator
�� 43,200,000 (747s)������������������������������������������������������ 432,000,000 (747s)
+ � 80,000,000 (727s)������������������������������������+������������� 400,000,000 (727s)
� 123,200,000������������������������������������������������� / ������������� 832,000,000 = 14.8%
�
departure ratio = 14.8%
�
��� 7,403,846�� (14.8% x 50,000,000)���������� /��������������� 50,000,000 = 14.81%
�
Payroll Factor:
Numerator������������������������������������������������������������������������Denominator
� 6,000,000 (non-flight)���������������������������������������������������40,000,000(non-flight)
+ 8,880,000 (14.8%x60,000,000 flight)������������������+�� 60,000,000 (flight)
� 14,880,000�����������������������������������+�����������������������������100,000,000 = 14.88%
�
Average Ratio Equals the sum of the property, sales and payroll factors divided by 3.
�
(12.91% + 14.81% + 14.88% ) /3 = 14.20%
�
Taxable Income in state X: .1420 x 1,000,000 = $142,000
�
Tax Liability to state X: .10 x $142,000 = $14,200.00
(2)�������������������� Same facts except (1) (f) is changed to read:
(a)��������������� It has the following within state Y:
(i)�����������6% of its 747 flight departures
������������������������� (.06 x 432,000,000 = $25,920,000) ;
(ii)�����������31% of its 727 flight departures
(iii)��������� 3% of its non-flight tangible property
�������������������������� (n.t.p.) x (.03 x 20,000,000 = $6,000,000) ; and
(iv)�����������% of its non-flight personnel payroll
�������������������������� (.07 x 40,000,000 = $2,800,000)
(b) State Y has a corporate tax rate of 6�%. � The airline's tax liability to state Y would be determined as follows:
�
Property Factor:
Numerator������������������������������������������������������������������� Denominator
�� 25,920,000 (747s)�������������������������������������������������� 432,000,000 (747s)
+ 124,000,000 (727s)��������������������������+������������������� 400,000,000 (727s)
+ �� 6,000,000 (n.t.p.)�����������������������������+������������������ 200,000,000 (n.t.p.)
� 155,920,000������������������������������������������/� ������������� 1,032,000,000 = 15.1085%
�
Sales Factor:
Numerator�������������������������������������������������������������������� Denominator
�� 25,920,000 (747s)��������������������������������������������������� 432,000,000 (747s)
+ 124,000,000 (727s)���������������������������+������������������� 400,000,000 (727s)
� 149,920,000�������������������������������������������/������������������ 832,000,000 = 18.0192%
�
departure ratio = 18.0192%
�
�� 9,009,600��� (18.0192%�� x� �50,000,000)���� /� �� 50,000,000 = 18.0192% Payroll Factor:
Numerator������������������������������������������������������������������� Denominator
� 2,800,000����� (non-flight)������������������������������������������ 40,000,000(non-flight)
+ 10,811,520(18.0192%x60,000,000 flight)�� +������ 60,000,000(flight)
� 13,611,520 �������������������������������������������� �/ �������� ��� 100,000,000=13.6114%
�
Average Ratio Equals the sum of the property, sales and payroll factors divided by 3.
�
(15.1085% + 18.0192% + 13.6114% ) /3 = 15.5797%
�
Taxable Income in state Y: .155797 x 1,000,000 = $155,797 �
�
Tax Liability to state Y: .065 x $155,797 = $10,127
�
�